O que é Bolsa de Valores e como funciona?

Antes de mais nada, a bolsa é um mercado, onde pessoas e empresas se relacionam através da compra e venda de seus títulos e ações. Ou seja, se você decide vender uma ação e outro investir têm interesse em comprá-la, a bolsa será o ponto de encontro entre vocês.

O objetivo da Bolsa é organizar essas negociações em um ambiente seguro, garantindo que você irá receber o dinheiro pelas suas ações e o investidor receberá as ações que comprou, de forma eficiente, segura e justa.

A bolsa também garante que suas ações sejam guardadas em um lugar 100% seguro, a CBLC – Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia. Muitas pessoas acreditam que as ações ficam em custódia das corretoras, porém é a CBLC (empresa do grupo BM&F Bovespa) quem tem essa responsabilidade no Brasil.

Neste guia, você verá:

  • Como funciona a bolsa
  • Horários de negociação
  • Leilões
  • Índices da Bovespa
  • Como os brasileiros estão investindo mais
  • Principais bolsas do mundo
  • A História da Bolsa

A Bolsa do Brasil é a BM&F Bovespa, que é uma união da BM&F (Bolsa de Mercadorias e Futuros) e da Bovespa (Bolsa de São Paulo). Todas as demais bolsas criadas no Brasil foram incorporadas por ela ao longo do tempo, assim como a Bolsa do Rio de Janeiro, a primeira criada no país.

Para investir nela você precisa ter uma conta em uma corretora de investimentos, ou corretora de valores. Elas são as instituições que distribuem as ofertas de ações, fundos ou títulos e fazem o intermédio das negociações entre compradores, vendedores e a bolsa.

Funciona da seguinte forma:

1)   Uma empresa X resolve disponibilizar ações em troca de verba para realizar investimentos e projetos. Então ela “abre capital”, se registrando na bolsa e “listando” suas ações.

2)   As corretoras então oferecem essas ações no mercado aos primeiros investidores. Isso é o mercado primário.

3)   A partir daí começa a surgir uma relação de oferta e demanda por estas ações, sendo que um investidor primário pode querer vender suas ações por acreditar que o preço delas irá cair ou por precisar do dinheiro, e outro investidor pode querer comprá-las, acreditando que o preço irá subir.

4)   O investidor primário então lança uma ordem de venda de suas ações na corretora pelo valor que pretende obter em troca e automaticamente o sistema da corretora envia essa ordem para a Bovespa.

5)   O segundo investidor, por sua vez, envia uma ordem de compra em sua corretora, pelo preço que considera interessante para comprar tais ações. Assim como no caso anterior essa ordem é automaticamente enviada da corretora para a bolsa.

6)   Se a ordem de compra e a ordem de venda chegarem à Bolsa com o mesmo valor o negócio é fechado. Isto é o mercado secundário.

bovespa-como-funciona

Pode parecer um pouco demorado, mas tudo isso acontece em uma fração de segundos e de forma extremamente prática, no conforto da sua casa. Aquela sala cheia de pessoas gritando e falando ao telefone, como imaginávamos que era a bolsa, não existe mais. As negociações são realizadas de forma eletrônica e automática e registradas em um grande computador da BM&F Bovespa.

Com a negociação feita, o valor das ações será debitado da conta do comprador 3 dias úteis após o negócio, e o vendedor consequentemente receberá o valor 3 dias úteis depois.

Devido a essa forma de “liquidação” dos negócios, existem operações que são realizadas tão rápido que você não paga e nem recebe o valor total do negócio, mas apenas o lucro ou prejuízo e por isso é permitido movimentar um valor até 30 vezes maior do que você possui, o que é conhecido como alavancagem.

Essa é a forma mais emocionante e lucrativa de investimento, onde alguns investidores buscam lucros de 2% a 4% POR DIA: o Day Trade. Vale lembrar que em investimentos na bolsa o risco e o retorno são sempre proporcionais.

Horários de Negociação da Bovespa

Embora muitas pessoas não saibam, investir na bolsa não é apenas comprar ações. Na BM&F Bovespa também são negociados:

  • Títulos de Renda Fixa;
  • Contratos Futuros de Commodities;
  • Contratos Futuros de Moedas;
  • Contratos Futuros de Índices;
  • Opções de Ações.

Os horários de negociação de cada um desses ativos podem ser diferentes. Os contratos futuros, por exemplo, não são negociados no mesmo horário exato das ações.

Em geral os ativos são negociados nos seguintes horários, podendo haver pequena diferença entre eles.

Ativo Pré Abertura  Negociação  Call de Fechamento  After Market 
Início Fim Início Fim Início Fim Início Fim
Ações 09:45 10:00 10:00 17:00 16:55 17:00 17:30 18:00
Futuros de Commodities 09:00 16:00¹ 15:55 16:00 15:30² 18:00
Futuros de Dólar 08:55 09:00 09:00 18:00 17:55 18:00
Futuros de Índices 08:55 09:00 09:00 17:55 17:50 17:55
Opções de ações 09:45 10:00 10:00 16:55 16:50 16:55

¹ Podem variar entre 15:15h e 16:00h.
² Podem variar entre 15:30h e 17:00h, dependendo do horário de encerramento. Para ver o horário de negociação de cada commoditie acesse: Commodities – O que são e como investir.

➠ Pré-abertura

A Pré-abertura funciona como um leilão de abertura da bolsa. O investidor que tem interesse em comprar ou vender um ativo no seu preço de abertura pode enviar a ordem antecipadamente, porém o negócio não será fechado até a abertura do mercado de ações.

Esta pré-negociação serve para determinar o preço de abertura do ativo e uma vez que sua ordem foi enviada e faz parte deste preço não é mais possível cancelar.

➠ Call de fechamento

O call de fechamento dura apenas os 5 minutos anteriores ao fim da negociação, recebendo intenções de compra e venda do ativo para determinar o preço de fechamento dele. Uma diferença neste caso é que apenas ativos que fazem parte de alguma carteira de Índice da Bovespa possuem call de fechamento.

➠ After Market

O after market funciona como um horário extra de negociação da Bovespa, possibilitando aos investidores que não conseguem acompanhar o pregão normal realizar operações após o encerramento, salvo algumas restrições.

Ele também oferece a oportunidade aos investidores de fazerem algum ajuste que não tenham conseguido fazer ao longo do pregão normal.

São negociados no After apenas ativos que fazem parte do Índice Bovespa e o limite de oscilação é de 2% para mais ou para menos.

Leilões da Bovespa – para que servem?

leiloes-da-bolsa

Os Leilões são uma forma de organizar as ofertas de compra e venda de determinado ativo de maneira a estabelecer o melhor preço para que uma maior quantidade de investidores seja atendida.

Eles podem acontecer quando alguns fatos possam provocar grande alteração nas negociações, como:

  • Divulgação de fatos e notícias relevantes para determinado ativo;
  • Problemas técnicos relatados por Sociedades Corretoras;
  • Ativos que estejam apresentando alta volatilidade em suas cotações.

Índice Bovespa

Conforme falamos anteriormente, também é possível negociar índices na bolsa. O mais famoso e negociado deles é o Índice Bovespa, também conhecido como Ibovespa, Índice Futuro ou IBOV.

Saiba como ganhar com o Índice Futuro

O Índice Bovespa é uma carteira teórica de ações, formada pelas ações mais negociadas na Bovespa, por isso ele funciona como um termômetro do mercado, uma vez que as ações que o compõem representam a maior parte do volume financeiro negociado na Bovespa.

Ou seja, como o Índice Bovespa é a maior representação da bolsa, se a maior parte dessas empresas apresentarem queda, isso significa que a bolsa como um todo também estará caindo.

Para investir neste índice você terá de aquirir contratos futuros do Ibovespa, através do Mercado Futuro e dos códigos IND (índice cheio) ou WIN (mini índice). E é neste mercado também que você tem a chance de investir em commodities, no dólar ou no índice das 500 maiores empresas americanas, o S&P.

 

Mas apesar de ser o mais importante, o Índice Bovespa não é o único da nossa bolsa. Existem também outros índices, como por exemplo:

  • IBrX 100 – Índice Brasil 100: composto pelas 100 ações mais líquidas da bolsa.
  • IBrX-50 – Índice Brasil 50: composto pelas 50 ações mais líquidas da bolsa.
  • IBrA – Índice Brasil Amplo: composto pelas as ações de todas as empresas da Bovespa.
  • IGCX – Índice de Ações com Governança Corporativa: composto por empresas consideradas com boa governança corporativa.
  • ITAG – Índice de ações com Tag Along Diferenciado: composto por empresas que concedem tag along de mais de 80% do preço obtido pelo controlador.
  • IGCT – Índice de Governança Corporativa Trade: composto por ações que estejam no IGCX e possuam alta liquidez.
  • IGC-NM – Índice de Governança Corporativa – Novo Mercado: composto por todas as ações da BM&F Bovespa que fazem parte do Novo Mercado.
  • IDIV – Índice de Dividendos: composto por empresas que tiveram os maiores “dividend yields” referentes aos últimos 24 meses.
  • MLCX – Índice Mid-Large Cap: composto pelas maiores empresas da bolsa, considerando capitalização e valor de mercado.
  • SMLL – Índice Small Cap: composto pelas empresas com menor capitalização na bolsa.
  • IVBX 2 – Índice Valor BM&F Bovespa: estabelecido pela BM&F Bovespa em conjunto com o jornal Valor Econômico e composto por 50 ações bem conceituados por investidores.
  • FGV-100 – Índice FGV-100: estabelecido pela Fundação Getúlio Vargas e composto por 100 ações de empresas privadas e não bancárias (exclui-se estatais e bancos) mais negociadas na bolsa.
  • ICO2 – Índice Carbono Eficiente: composto pelas empresas do IBrX-50 com práticas transparentes na emissão de GEE (gases efeito estufa).
  • ISE – Índice Sustentabilidade Empresarial: composto por empresas da bolsa que atendam aos critérios de sustentabilidade estabelecidos.
  • IFNC – Índice Financeiro: composto pelas empresas mais líquidas e representativas do setor de serviços financeiros.
  • IMOB – Índice Imobiliário: composto pelas empresas mais líquidas e representativas do setor.
  • UTIL – Índice de Utilidade Pública: composto pelas empresas mais líquidas e representativas do setor.
  • ICON – Índice de Consumo: composto pelas empresas mais líquidas e representativas do setor.
  • IEE – Índice de Energia Elétrica: composto pelas ações mais importantes do setor elétrico.
  • IMAT – Índice de Materiais Básicos: composto pelas empresas mais líquidas e representativas do setor.
  • INDX – Índice do Setor Industrial: composto pelas ações de maior representatividade do setor, entre as 150 ações mais negociadas.

Para saber mais, consulte a Bovespa.

 

Fonte: Toro Radar